Une visibilité financière jusqu'au premier trimestre 2028
Au 30 septembre 2026, Innate Pharma disposait de 96,8 millions d'euros de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et d'actifs financiers. Sur les neuf premiers mois de l'année, son chiffre d'affaires s'est établi à 3,4 millions d'euros, contre 2,3 millions sur la période correspondante de 2025.
La société avait réalisé, le 18 août 2026, un placement privé portant sur 17 647 059 actions ordinaires nouvelles, sans droit préférentiel de souscription. Cette augmentation de capital a dégagé un produit brut d'environ 30 millions d'euros. Selon le communiqué semestriel du 17 septembre, ces fonds doivent principalement soutenir le développement d'IPH4502 et du portefeuille préclinique d'anticorps-médicaments conjugués (ADC).
IPH4502 : les données d'escalade de doses attendues le 18 novembre
Le prochain rendez-vous clinique concerne IPH4502 : les résultats de l'escalade de doses de l'essai de phase 1 IPH4502-101 seront présentés par poster le 18 novembre 2026 à Barcelone, lors du 38e symposium EORTC-NCI-AACR (ENA). Cette étape de recrutement, dont l'achèvement avait été annoncé en juillet, a réuni 76 patients atteints de différents types de tumeurs solides.
Cet ADC développé par Innate Pharma associe un anticorps ciblant Nectine-4, un agent de liaison stable propriétaire et une charge cytotoxique d'exatécan. La société estime qu'il pourrait surmonter la résistance à l'enfortumab vedotin dans le carcinome urothélial et, au-delà de ce cancer, agir sur des tumeurs où l'expression de Nectine-4 est faible ou hétérogène. L'essai IPH4502-101 (NCT06781983) porte sur des tumeurs solides avancées connues pour exprimer cette cible.
Des premières observations avaient été rapportées dans le communiqué du 17 septembre : Innate faisait état d'une activité antitumorale préliminaire chez des patients lourdement prétraités, avec des réponses objectives dans le cancer urothélial après traitement par enfortumab vedotin, dans le cancer bronchique non à petites cellules (CBNPC) et dans le carcinome épidermoïde de la tête et du cou. Selon la société, la tolérance observée jusqu'alors était favorable, avec une toxicité hématologique limitée.
Après la présentation à l'ENA, Innate consacrera un événement à IPH4502 le même jour, à 16 h 00 GMT (11 h 00 ET). Il se tiendra à l'IET London, Savoy Place, et sera également retransmis en direct par webcast.
Lacutamab : une phase 3 lancée et une demande à la FDA prévue en 2027
Pour lacutamab, l'anticorps anti-KIR3DL2 développé avec Sobi, Innate a lancé l'étude de phase 3 TELLOMAK-3 après l'entrée en vigueur de leur accord de licence dans les lymphomes T, annoncé le 10 août 2026. Le premier patient devrait être traité au premier trimestre 2027. Cet essai dans les lymphomes T cutanés comprend une cohorte confirmatoire dans le syndrome de Sézary et une cohorte d'enregistrement dans le mycosis fongoïde, selon le communiqué du 4 novembre.
Au second semestre 2027, Innate compte également soumettre à la FDA une demande d'autorisation accélérée pour le syndrome de Sézary, en s'appuyant sur les données déjà disponibles de l'essai de phase 2 TELLOMAK.
Le partenariat avec Sobi prévoit un paiement initial de 75 millions de dollars à la clôture de la transaction, intervenue le 16 septembre 2026. D'après les conditions exposées dans le communiqué semestriel, Innate peut aussi recevoir jusqu'à 40 millions de dollars au titre de jalons de développement à court terme dans le syndrome de Sézary. Jusqu'à 465 millions de dollars supplémentaires sont liés à l'option permettant à Sobi d'obtenir les droits de développement complets et à de futurs jalons réglementaires et commerciaux. L'accord comprend enfin des redevances échelonnées à deux chiffres sur les ventes nettes.
Lacutamab bénéficie de plusieurs désignations réglementaires. En février 2025, la FDA lui a accordé la désignation Breakthrough Therapy dans le syndrome de Sézary en rechute ou réfractaire, sur la base des résultats de phase 2 de TELLOMAK. S'y ajoutent la désignation Fast Track de la FDA, la désignation PRIME de l'EMA et le statut de médicament orphelin aux États-Unis comme dans l'Union européenne.
Dans une autre indication, le recrutement de l'essai de phase 2 KILT est terminé, selon le bilan semestriel du 17 septembre. Cet essai à l'initiative d'un investigateur, mené par la Lymphoma Study Association (LYSA), compare lacutamab associé au GEMOX — gemcitabine et oxaliplatine — au GEMOX seul. Il concerne des patients atteints d'un lymphome T périphérique exprimant KIR3DL2, en rechute ou réfractaire.
PACIFIC-9 : résultats reportés au premier semestre 2027
AstraZeneca a achevé le recrutement de PACIFIC-9, l'essai de phase 3 qui évalue le durvalumab associé au monalizumab, un anticorps anti-NKG2A, ou à l'oleclumab dans le CBNPC de stade III non résécable. Les premières données de haut niveau sont désormais attendues au premier semestre 2027, et non plus au second semestre 2026. Innate a annoncé ce report le 27 octobre, en précisant qu'il reflétait la nature événementielle de l'étude.
Le registre d'essais cliniques d'AstraZeneca, vérifié le 1er octobre 2026, indique que PACIFIC-9 (NCT05221840) a recruté 1 051 patients, répartis aléatoirement entre trois groupes : durvalumab avec oleclumab, durvalumab avec monalizumab, ou durvalumab avec placebo. La date estimée d'achèvement primaire y figure au 8 janvier 2027.
Dans le CBNPC résécable, l'étude de phase 2 MATISSE évalue pour sa part IPH5201 associé au durvalumab et à une chimiothérapie à base de platine. Le communiqué semestriel rapporte un taux global de réponse pathologique complète de 27,5 % lors de l'analyse intermédiaire pré-planifiée présentée à l'AACR 2026. Les taux de réponse étaient plus élevés chez les patients dont la tumeur exprimait PD-L1.
Un changement prévu à la direction financière
Frédéric Lombard quittera son poste de directeur financier le 31 décembre 2026. Innate Pharma a engagé la recherche de son remplaçant.
La société tiendra une conférence téléphonique sur ce point trimestriel le 5 novembre à 14 h 00 CET (8 h 00 ET).
